基金跟ETF有什麼不同？理財小白該如何入門？

你是剛接觸理財的理財小白嗎？時下熱門的理財工具-基金與ETF，是否讓你感到有些困惑？讓我來簡單說明兩者的差異，並提供一些理財初心者的入門建議。

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我是洪哲茗，國際特許財務分析師CFA。出身理工科系的我，善於拆解金融商品、破除金融話術，不銷售金融商品，讓我更能夠客觀分析商品優劣，目前已為上百人進行財務規劃與諮詢，歡迎與我預約30分鐘了解財務規劃流程，了解如何為理財做最好的選擇！

基金與ETF的差異

基金的出現遠早於ETF。基金的英文是Mutual Fund，發明的原意是希望集合眾人的資金，委託專業經理人代為管理、投資，並且達到分散的效果。因為基金的投資標的，是由基金經理團隊「主動」選擇，目標是能夠擊敗大盤，所以基金也常被認為是「主動式」操作的代表。

然而，有一派人認為主動式的操作扣除掉費用後，績效不見得比「被動」追蹤大盤好，因此，指數型基金（Index Fund）應運而生，較低的費用率、被動式操作成為指數型基金的特點。

接著，因為基金的交易方式不像股票一樣方便，因此就將指數型基金掛牌到交易所，買賣的方式就跟股票一樣，至此才是我們現在熟悉的ETF（Exchange Traded Fund），意思就是可以在交易所買賣的基金。（延伸閱讀：投資海外ETF，該選海外券商還是複委託？財務顧問個人經驗談）

看完這一大段老人講古的故事後，總而言之，在過去ETF還不大流行的時候，基金與ETF大致上的主要差異是：

1. 操盤方式：基金偏「主動式」，ETF偏「被動式」。

2. 交易方式：ETF可以像股票一樣買賣，基金則不行。

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只不過，隨著指數型ETF越來越被投資人認可，開始逐漸分食基金的市場時，聰明的金融業者發明了「有點像基金的ETF」。首先請指數公司編製各類型的指數，像是電動車指數、AI類股指數、高股息指數等等，接著再成立追蹤這些指數的ETF。

可是，這些追蹤當下熱門主題的指數，本身就帶有主動選股的色彩，就算ETF被動追蹤這些指數，最終績效仍有可能與大盤天差地別。甚至，為了迎合當下市場的胃口，ETF的投資內容，也會有過度集中在某個產業、區域的風險。

結論是，不論是基金或ETF，對於發行者（也就是投信公司）來說，名字夠不夠吸引人、賣得好不好才是重點。至於績效如何，通常不是發行者關心的。如果未來績效不好，或是熱門主題退流行了，再發下一檔就好。如果績效不錯，就發發新聞稿、打打廣告，吸引更多資金流入。

所以，對於投資人來說，現在基金與ETF的最大差別就只剩下交易方式。至於ETF本身是否追蹤分散的大盤、會不會有過度集中的風險，就需要投資人自己去做功課啦。

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理財小白看到這邊，是不是有感受到金融市場的險惡呢？沒關係，我也是這樣一路走來到現在的。身為過來人，以下是三個給理財小白的建議，相信能讓你在理財路上，減少摸索的成本。

「投資一定有風險，申購前應詳閱公開說明書」，這是大家耳熟能詳的投資警語，常常出現在基金或ETF廣告當中。然而，真的會在申購前去下載、閱讀公開說明書的人，我相信少之又少。（延伸閱讀：高股息ETF好嗎？季配息、月配息缺點有哪些？投資高股息ETF前的四大必看重點）

幸好，現在網路資訊發達，只要將基金或ETF名稱餵給Google，就會有許多網站整理出該標的的各項資訊，像是費用率、投資內容、同類型的績效比較等等。

所以，千萬不要連這點功課都懶得做。否則的話，虧錢只是剛好而已，就算僥倖獲利，總有一天會再賠回去。

分散不同地區、不同產業，永遠是最簡單、但是有效的投資解方。只是這樣不刺激，看起來也不厲害，不見得能得到投資人的青睞。

至少為這項投資設定一個明確的目標，像是5年後的頭期款、20年後的小孩教育金，或是65歲時的退休金，然後確實執行。切忌朝三暮四，否則就會像是無頭蒼蠅，瞎忙一通。（延伸閱讀：夫妻 60/65 歲退休金存多少錢才夠？一張表揭開通膨的殘酷真相）

網路上關於基金或ETF的資訊繁雜，在投資大眾眼裡，總覺得「公說公有理，婆說婆有理」，反而難以做出正確決定。想知道定方客戶為何能夠安心、不受動搖地執行投資計畫嗎？歡迎與我預約30分鐘線上諮詢，了解安心投資的秘密。

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