台灣人怎麼買美債？投資美債好嗎？三分鐘了解美債投資要點

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美國聯準會自去年起連續升息，使得全球公認最安全的資產、也就是美國政府公債的利率，迅速拉高到4~5%的水準。對於長期處於低利環境的台灣民眾來說，是相當吸引人的選項。

不過，投資一定有風險，在「錢」進美債之前，先清楚瞭解以下問題，多問多思考，再進場也不遲喔！(延伸閱讀：聯準會升息近尾聲，買債券的時機到了嗎？)

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投資美債的方式

目前國人可以購買美債的管道，包括銀行、國內券商、海外券商等，成本除了交易手續費外，可能還有信託管理費等。而投資債券的最大成本，莫過於買賣價差，美國公債大約0.5~2%左右，也就是每投資100萬，就會有5千~2萬的隱形成本。

如果是透過債券基金或ETF投資，也要詳細了解其費用結構，即便費用率僅有0.2~0.3%，對於5%報酬率來說，也是不小的負擔。

投資美債的風險

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購買債券的風險包括：信用風險、利率風險、匯率風險、稅務風險等，以購買20年期美國政府公債來說，最大的風險會是利率風險，當利率每上升1%時，20年期債券大約會下跌17%，價格波動可是不輸給股市的呢。

另外，對於使用台幣的我們來說，匯率也是不可不慎的一件事。例如，今年10月時美元兌台幣的匯率是32.4左右，但現在只剩31.6，短短一個月匯率損失2.5%，還沒領到債息，就先賠了匯差。（延伸閱讀：美國升息，蘋果債券可以買嗎？怎麼買？海外債券報價、風險、手續費與其他費用整理）

投資美債好嗎

債券只是一種金融工具，如果要確認「投資好不好」，就必須要回到投資目的，才能夠判斷。

舉例來說，股神巴菲特執掌的波克夏海瑟威公司，持有數百億美元的短天期政府債券，主要的目的是希望能迅速變現，當有更好的投資機會出現時，才有銀彈進場。此外，也因為追求長期經濟成長，波克夏的投資是以股票為主，債券配置只有不到10%。

另一個例子是保險公司，保險公司通常會選擇長天期的政府債券，或是稍有風險的公司債，目的是為了賺取利差。而考量會計制度、獲利穩定等因素，保險公司股債配置，股票比例不會像波克夏那麼高，會以債券做為主要的投資工具。

所以，回到我們個人身上，假如是5年後的買房頭期款，那麼購買20年美國公債可能就不適合，還要承擔匯率變動的風險。反過來說，假如準備的是多年後的孩子教育金或退休金，那麼購買5年期債券就不適合，因為如果5年後的利率比現在低，將面臨教育金或退休金準備不足的風險。(延伸閱讀：美國公債20年最低！現在適合買美債嗎？投資前必須思考的3個問題)

資產配置才是投資勝出的關鍵

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不論是波克夏或是保險公司，他們都不會將資產壓在同一個類別或是產業，而是根據投資目的、資金來源等條件，做出不同程度的資產配置。

投資債券不難，難的往往是我們不清楚目的、抱著錯誤的期待，最後乘興而來、敗興而歸。如果不想走冤枉路，建議務必好好靜下心來，思考自己理財的目的。當然，也歡迎預約30分鐘免費線上諮詢跟我聊聊，相信也能對你有所幫助！

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