3月10日，位於美國的矽谷銀行（Silicon Valley Bank）倒閉，主要是因為網路頻頻轉發壞消息，造成存款戶大量擠兌，使得股價崩跌，最後由美國監管機構接手。
無獨有偶，在大西洋的另一岸，瑞士第2大、全球第38大的銀行瑞士信貸（Credit Suisse），因為不堪虧損，最終在瑞士當局協調下，由另一家瑞士銀行（UBS）收購，更爆出瑞士信貸170億歐元的AT1資本債券投資人，都將血本無歸。
然而在台灣，投資金融股的股民們也不好過，因為今年各家金融股紛紛調降甚至停發現金股利，引發金融股鐵粉們一片哀嚎。
這三個看似不相干的事件，從財務顧問的觀點來看，可以給我們帶來什麼投資上的啟示呢？
不能只看高殖利率、高信用評等就下決定
過往提倡存金融股的達人們，主要的論點就是金融股的股利殖利率高達4~5%，所以把錢存在銀行，不如把錢拿來投資金融股。然而，過往的高殖利率畢竟都已經是過去式，當去年碰上防疫險保單慘賠、債券評價大幅虧損等事件，造成金融業無法再像過去一樣發放現金股利時，股價就會先行反應，造成「賺了股息、賠了價差」，到頭來一切都是空歡喜一場。
矽谷銀行轟然倒閉前，信用評等仍高達A，甚至優於國內多數金融業，卻依然在短時間內因為流動性問題而倒閉，顯見高信用評等並非穩定、安全的保證。
而2022年仍位列全球第38大銀行的瑞士信貸，更是沒有所謂「大到不能倒」的問題，最後也只能賤價出售給瑞士銀行，但是看看瑞士信貸這五年來的股價走勢（如下圖），投資人的金錢跟青春該找誰要呢？
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| 瑞士信貸過去5年來，股價崩跌近八成 |
單一公司、單一產業的前景難以預測
目前我們正處於人類史上變遷最劇烈的時代，像是最近爆紅的聊天機器人ChatGPT，代表著人工智慧已經有著長足的進步，但深受ChatGPT威脅的公司，正是大名鼎鼎的Google，甚至因為Google發表其研發的AI答錯問題，股價就瞬間蒸發千億美元。
現在我們或許難以想像Google從生活中消失，但未來的事，又有誰說得準呢？所以將投資押注在單一公司上，會不會不太明智呢？
單一公司都難以預測了，而單一金融股就更難上加難了。我過往曾待過金融業，金融業因為行業特殊，所以其會計制度有別於一般公司，而這些會計制度也藏有不少人為主觀判斷的空間，其中一點點的差距，就會因為金融業高槓桿的特性而放大，對於財報會有相當大的影響，但這些都是投資人難以一窺究竟的。
最近的例子，就是去(2022)年壽險業因為美國快速升息，造成債券評價大幅虧損而侵蝕到淨值，最後動用重分類的會計制度，將虧損掩蓋，但是一般投資人怎麼會分辨得出其中的差異呢？
最佳策略：充分分散+長期投資
因為對於未來人類的進步感到自信、樂觀，因此相信「長期投資」可以為我們帶來相當豐厚的報酬；同時也是對於未來感到敬畏，因為我們無法準確猜中未來生活的真正樣貌，更無從得知哪家公司將成為未來的領頭羊，所以採取「充分分散」的策略。
這樣的策略絕對適合大多數人使用。然而，難的地方在於，人往往難以避免貪心或恐懼的本能，因此看似簡單的策略，執行起來卻相當不容易。
身為財務顧問，我的建議是，先釐清自己想成為什麼樣的人、過什麼樣的生活，以終為始去設計理財計劃，打造屬於自己的目標導向投資系統，才能安心航向目的地，找到自己人生中的寶藏，將寶貴的財務資源與時間，放在讓人生更美好的地方。
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