勞退自提划算嗎？還是自己定期定額投資比較好？從勞退基金績效與持股談起

 

網路知名論壇Dcard理財版最近有位版友發問，身為小資女的她，詢問大家建議自提6%嗎？該文章引發熱議，也上了各大新聞媒體，可見退休金議題一直是大眾關心的焦點。

過去也曾經就勞退自提的「遞延稅負效果」寫過自己的看法，今天換個角度，從「新制勞工退休基金」這個金融工具談起，解析其績效以及持股，了解在什麼樣的情況下，適合用這項金融工具。

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新制勞退基金：股票60%、固定收益40%的基金

下圖是2022年10月底新制勞退基金的資產配置表

如果將上圖中的資產歸類為兩大項：固定收益、股票，可以得到如下的比例：

從這邊可以知道，新制勞退基金是一個股票60%、固定收益40%的基金，但是為了兼顧流動性，所以固定收益類的資產中，有將近一半是報酬率相對較低的約當現金，也因為這樣的架構，相當程度拖累了整體基金的報酬率。

下圖是勞退基金自2007年以來的報酬率，15年來累積是60.79%，年化報酬率是3.22%。

另外，也別忘了勞退基金的另一個重要特性：最快60歲時才可以開始領取。以上我們先分析勞退基金的內容，做為下一步判斷的依據。

資產配置適合距離退休5年的勞工

那麼我們該用什麼樣的原則，來判斷是否合適呢？下表是定方財務顧問協助客戶資產管理時，依據不同目標情境、股債比進行資產配置時的原則。依勞退基金股債比60/40來看，大概適用於距離退休5年左右的資產配置，而退休後也適合繼續持有，雖然過去的績效3.22%略低於目標報酬率4~5%。

而對於距離退休還很久的青年族群，如果有能夠長期穩定累積報酬的方法，那麼選擇較高的股債比例進行資產配置，應該會是較有效益的方式。

遞延稅負效果：距離退休小於10年再來考慮

遞延稅負的效果，也是可以試算的，詳情可見以下延伸閱讀：

擔心退休金不夠，我是否需要勞退自提6%？優點與缺點分別是什麼？

直接講結論，對於預計60歲退休、所得稅率20%以上的族群，大概50歲、也就是距離退休10年，再來試算是否自提即可。所得稅率越高，就要越早開始規劃。

通貨膨脹影響：越年輕越要注意

規劃退休這樣的長期財務目標，千萬不能忽略通膨。一些新聞可能會試算勞退自提加勞保老年給付，可以讓我們退休時一個月領到6、7萬，看似相當吸引人，對嗎？

然而，對於30年後才要退休的人來說，即使可以月領7萬元，經過30年、2%的通膨後，實質購買力只剩下38,645元，影響相當巨大。

結論

了解現行勞退基金制度、基金架構、遞延稅負效果，並考量通膨影響後，依照勞工的年紀，大致可以有以下的結論：

1. 50歲以上、所得稅率大於20%者，可開始考慮是否勞退自提6%。
2. 非上述族群，可以不用考慮自提。
3. 如果是錢包漏洞、存不下錢、投資沒有方法與耐性的人，不論幾歲都該考慮自提。

以上僅是概略的劃分方式，實際仍視不同的情境，可能會有不同的結論。但是，不論哪種方式，其實都源自於同樣的一個問題：擔心退休金不夠，該怎麼辦？

這兩天看到朋友臉書有提到AI聊天機器人ChatGPT，所以上面這個問題，今天就有請機器人代勞回答啦！

延伸閱讀：

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